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          北京金融培訓聯盟

          成功人生,從股權投資開始,您準備好了嗎?

          樓主:中能東道唐山公司 時間:2021-04-28 13:00:56

          投資最大的風險是意識不到風險,缺乏正確面對風險的心態,這樣投資很難做到持續性,從而也就不能獲得長期收益。

          ???近年來,中國股市經歷了熊牛市的反復跌宕,“牛市進,熊市退”已經成了大部分個人投資者的共同投資路徑。2015年下半年至今,股災持續蔓延,鮮有個人投資者能夠在股市苦海中獲利,越來越多的個人投資者將目光轉向了股權投資領域。但投資者慣于用以往股票投資的心態進行股權投資,總想以“快進快出”的方式獲得可觀收益,但在股權投資領域,這種心態是錯誤的。

          ? 本文就將詳細的介紹股權投資和股票投資的區別

          1.投資收益來源

          ? ?股票投資是在交易市場里賺取交易的不對稱性、不平衡性,有人賺錢就意味著其他人一定虧損,這基本上是一個零和游戲。當市場是牛市的時候,大家都賺錢是因為增量資金不斷進入,一旦當市場資金變成凈流出時,股票就會大幅度下跌。

          ???股權投資是投到實體經濟、投到企業,投資人變成企業長期股東,投資人把自己的資源和隱性能力嫁接到這個公司,為公司的長期發展做出持續性貢獻。所以,股權投資有兩個非常鮮明的特點:一是增量資金進入公司;二是投資人作為股東會為這個公司做持續性的增值或服務。
          ???此外,還有一種股權投資是通過并購的方式來持有一家公司,變成這家公司的第一大股東或者有重要持股比例的股東。這種情況下,投資者并不是通過交易去賺錢,而是通過這家企業的發展去賺錢。

          2.投資心態:平靜與焦慮


          ???

          ? ?在股權投資市場中,持有公司股權的投資者并不是通過交易去賺錢,而是通過企業成長性去賺錢。對于投資者來說,需要關注的是影響公司長期發展的管理團隊、商業模式、核心競爭力、運營效率以及未來發展空間等因素,不需要過多關注利率、內幕消息等對公司短期造成影響的因素。如果公司發展戰略不做調整、未發生高管團隊離職、行業政策調整等重大事項,投資者完全可以平靜地享受個人的美好時光,坐等股權到期后分享收益。?

          ???股票市場被稱為“文明的搶劫”,也被稱為“不斷博弈的零和游戲”,從這兩個名詞就可以看出,股票市場投資者需要持續關注,不斷關注大盤走向,還得研究國家政策釋放的信號,還得時刻關注公司的“內幕消息”。俗話說,股價是經濟的晴雨表,此時股價也是你心情的晴雨表。股價漲得好,心情很晴朗,消費欲望更強。股價跌得慘,如果你不是一個豁達之人,可能會陷入無窮盡的擔憂與焦慮之中。

          3.盈利空間不同:小與大

          ? ?無論股票投資還是股權投資,市盈率(每股市價/每股盈利)都是投資者最為看重的指標之一。市盈率過高,每股市價大大超過每股盈利,表明股價可能高估,投資風險較大。因此,如果持有高市盈率的股權或者股票,未來增長空間勢必極為有限,甚至有大幅虧損的可能。

          ???縱觀我國A股市場,整體市盈率為20-30倍左右,仍處于較為合理的水平,但部分概念股板塊,價格泡沫傾向較為嚴重。2015年4月,創業板平均市盈率高達182倍,科技股市盈率高達220倍,遠超2000年美國互聯網泡沫時期科技類板塊70倍左右的市盈率水平,這是非??膳碌?。在市盈率如此之高的市場中,沒虧損就謝天謝地了。

          ???與之形成鮮明對比的是,一級市場市盈率基本在20倍以下,且進入越早,市盈率越低,盈利空間越大。一家發展前景良好的公司,每進行一輪融資,估值都要大幅提升,如滴滴出行,2012年7月成立時僅有人民幣70萬元,2014年12月完成D輪融資后估值35億美元,2015年7月完成E輪融資后估值超150億美元,今年6月,保利集團投資后公司估值超260億美元,呈指數級增長趨勢。由此可見,在一級市場中投資,如果幸運地選對了一家偉大的公司,那離一夜暴富就不遠了。

          4.持有目的不同:投資與投機


          ???

          ? ?股神巴菲特并不炒股,他是選出優質公司并長期持有,這是他成功的核心,從買進到賣出的周期長達10年以上。從數量上來看,巴菲特投資中私有公司占70%,公眾公司占30%。他所投的公眾公司體量都非常大,看中它的長期價值,這是股權投資邏輯,與股票投資完全不一樣。
          ???股權投資投到實體經濟里,實際上選的是好的企業、好的團隊,企業會經營得越來越好。隨著時間的推移,企業會發生翻天覆地的變化,會給投資人帶來確定性的高回報,這是日積月累的結果,投資時間越長,投資人獲得收益的倍數或確定性越高,這是股權投資的特點。
          ???做股票投資的人都希望買到公司的原始股,成本很低。股票投資的非專業人士或機構很難長期持有一個優質公司,原因有二:一是如何選出優質公司;二是選出后如何忽略掉市場波動而長期持有優質企業,能夠做到這些的人很少。

          ????做股權投資實際上是在制造股票,對于二級市場來說,投資的是原始股,會有很高的倍數空間,投資成本很低,比較安全。在大眾創業,萬眾創新的背景下,我們利用資本市場投資到更好的公司,把他們推向資本市場,為資本市場帶來更好的企業收入,同時我們也賺取更好的投資回報:一是賺取一、二級市場之間的估值差異;二是賺取公司從規模較小到成長為體量較大的高成長性的收益。? ?

          過去房地產發展靠鼓勵,現在大眾創業、萬眾創新的背景下,股權投資是最好也是唯一正確的選擇,它能夠抓住趨勢,抓住互聯網+的機會,所以要配股權投資,這是與國策和國家行動相一致的。


          如果你錯過了房地產發展的黃金十年,那千萬不要再錯過股權投資的這個黃金十年了,未來十年人無股權不富,您還在等什么?



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