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          北京金融培訓聯盟

          電改——和市場觀點略有不同的投資思路

          樓主:老馬識途 時間:2021-09-04 10:46:26

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          電改,是件大事兒。機會,也不會太小


          機會:從方案來看,售電側和發電側都有較大機會,不過,似乎售電側的機會更大,因為獲取的收益是增量利潤,而且很豐厚。


          和市場不同的觀點:電改的機會更多將體現在售電側。


          原因:

          售電側的利潤歷來比較豐厚,售電側改革之后,利潤肯定沒原來這么豐厚了,但是,對于能從中分一杯羹的企業來講,是增量利潤。

          目前,電網企業壟斷了“輸電、配電、售電”三個環節。新電改將打破這種壟斷,電網企業負責“輸配環節”,并按照“成本加成”的方式來制定“輸配電價”。

          我國全年用電量約為5.5 萬億kwh。如果按照度電0.02 元/kwh 的盈利水平來假設,售電側的市場利潤體量將達到1100 億。


          上面的利潤數據,足夠吸引人了吧?


          方向:

          接下來,我們要找的是能分一杯羹的企業。


          1,能進入新的售電公司的參股企業。這方面的公司較難事先判斷,只能從過去參與中石油中石化混合所有制改革的企業中尋找類似的品種。


          2,央企背景的發電企業:資金實力得雄厚,不然沒辦法去分這些利潤。

          3,電力設備企業:這部分企業主要是得益于售電業務創新后帶來的設備訂單,具體企業可以等具體細則出臺后確定。



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